줄루 주식투자법 공부내용 정리 4부
줄루 주식투자법 공부내용 정리 4부. 매수, 보유, 매도 단계별 투자 전략.
줄루 주식투자법이라는 책을 읽고 복습 및 공부를 겸해서 제가 언제나 하는 책에서 제가 필요하다고 생각하는 사항들을 정리해봤습니다. 내용 정리는 이미 다 했었지만 1부 쓰고 2부를 쓰기까지 좀 오래 걸렸습니다. 그래도 요즘은 나름 꾸준히 내용들을 적어두고 있어서 지금 이 글은 4부입니다. 4부는 다소 분량이 적습니다만 5부가 좀 많을 듯하니 양해바랍니다. 줄루 주식투자법 공부내용 4부는 매수, 보유, 매도 단계별 투자 전략에 대해서 다룹니다.
- 이 공부 글은 어디까지나 제가 필요하다고 생각하는 내용들에 대해서 적은 것이며, 본 내용으로 부족하시다면 직접 책을 구매하시고 읽어보시는 것을 추천드립니다.
Table of Contents
제15장. 수익은 굴리고 손실은 잘라라
매수, 보유, 매도 단계별 투자 전략
- 개인 투자자의 포트폴리오는 여유자금으로 투자한 12개 정도의 종목만으로 구성되어야 한다. 최소 10개 종목은 되어야 하며, 한 주식에 투자하는 자금은 최대 15%로 제한되어야 한다.
- 매수한 후에는 직접 경험을 통한 관찰과 감시를 해야 한다. 여러분이 아는 사람 중에 투자종목에 관한 의문에 답해줄 수 있는 사람을 아는 사람이 있다. 여러분 자신도 매우 적극적으로 직접 그 답을 찾아야 한다.
- 이익은 굴리고 손실은 잘라라.
- 이익을 굴리는 것을 바람직하게 하는 추가 요인들은 매도할 경우 발생하는 전환비용과 자본소득세다. 여러분이 투자한 주식에서 발생한 이익을 계속 굴리면, 매도했을 때 발생할 자본소득세만큼의 돈을 정부가 무이자로 대출해 주고 있는 셈이 된다.
- 턴어라운드 주식은 턴어라운드 상황을 대중이 인식했을 때, 경기주는 경기가 호전되었을 때, 자산상황주는 주가가 자산가치에 근접했을 때 이익을 실현해야 한다.
- 성장주의 이익은 보다 늦게 실현해야 한다. 연 20%로 이익이 계속 증가하는 진정한 보석은 PEG가 1.2가 될 때까지 보유해야 한다. 그 후에도 매도한 것을 후회할 수도 있다. 따라서 보다 나은 재매수 기회를 기다리면서 해당 기업을 계속 관찰해야 한다.
- 셸 주식은 새 경영진에게 실력을 발휘할 기회를 주기 위해 1년은 이익을 굴려야 한다.
- 여러분이 더 이상 매수를 고려하지 않을 정도로 스토리가 나쁜 쪽으로 변하면 해당 주식은 모두 손절매해야 한다.
- 분명히 설명할 수 없는 이유로 주가가 하락해 상대적 주가 실적이 열악하면, 시장 상황을 확인해야 한다. 주가 하락 이유를 발견할 수 없다면, 자신의 판단과 느낌을 활용해 손절매 여부를 결정해야 한다. 자동적으로 손절매할 공식을 원한다면, 턴어라운드주, 경기주, 성장주의 경우 25% 손실이 발생하면 자동적으로 손절매할 것을 권한다. 셸 주식은 40% 손실이 발생할 경우 손절매할 것을 권한다.
- 여러분이 앞서 설명한 여러 투자법을 혼합해 포트폴리오를 구성할 수도 있다. 그러나 하나의 투자법을 택해 줄루 투자 원칙을 적용하는 것이 낫다고 조언한다.
- 우량 성장주는 ‘과도한‘ 칭찬이 쏟아질 때까지 기다려야 한다.
- 약세장이 임박했다고 느끼면, 그리고 자신의 포트폴리오 자금이 언제라도 투자를 유지할 수 있는 분명한 여유자금이 아니라면, 자금의 50%까지를 현금화해라. 셸 주식의 경우에는 시장이 위험해 보이면 50%의 자금은 반드시 현금화해야 한다.
- 옵션, 공매도, 기타 파생상품 투자는 경험이 매우 많은 투자자만 해야 한다.
- 내가 설명한 모든 투자법에는 시장 상황이 좋든 나쁘든 포트폴리오 실적을 상대적으로 좋게 유지하는 데 도움이 되는 안전요인들이 있다.
